Обзоры, сигналы и комментарий по FOREX (Форекс) от ВТБ 24 Выпуск от 27.03.2009

Итак, вчера еженедельные заявки по безработице в США показали количество первоначальных заявок на 22 марта на уровне 652 тыс. Это новый локальный максимум показателя (рекорд был в сентябре 1982 года на уровне 671 тыс.). А накопленные заявки на 15 марта выросли с 5473 тыс. до 5560 тыс., это новый локальный и абсолютный рекорд по показателю за всю его историю с 1967 года (старый рекорд был поставлен на уровне 4637 тыс. в 1975 году, а в 1982 году максимум наблюдался только на уровне 4595 тыс.). Напомним, что размер накопленных заявок означает количество официально зарегистрированных безработных, получающих пособия по безработице в США. Показатель, как мы видим, непрерывно растет, (пособия получают уже более 5.5 млн. человек) несмотря на все меры "по стабилизации финансового сектора" США. И пока полисмейкеры США не займутся наконец созданием новых рабочих мест и стимулированием спроса, текущая тенденция будет продолжаться. И Америка будет все сильнее вовлекать в кризис и другие страны. Так, опубликованные сегодня новые промышленные заказы Еврозоны за январь показали спад на 3.4% м/м, с -22.3% г/г до -34.1 г/г. Также пока же в США продолжается экономический спад, для Америки нет никакой необходимости в дешевом долларе. Все равно вследствие резкого сокращения спроса в США и в мире европейские и японские производители страдают больше, чем американские, вне зависимости от курсов валют. Дорогой доллар же необходим для финансирования дефицитов в США, для поддержания притоков капитала. Последние данные по притоку портфельного капитала в США за январь были провальными, несколько месяцев выхода таких данных будут означать катастрофу для США. Значит, Америке будет выгодно показать, что доллар снова "на коне". Особенно после недавних разговоров о новой наднациональной резервной валюте, инициированных Китаем.

Что касается локальной ситуации, то мы продолжаем наблюдать постепенное укрепление доллара к европейским валютам. Сегодня пара евро-доллар обновила локальный минимум, пробив отметку 1.34. Мы продолжаем ждать возврата пары ниже отметки 1.30 в ближайшие дни.
http://www.onlinebroker.ru __

Аналитика и прогнозы FOREX от FOREX CLUB. Новости компании. Прогноз на пятницу, 27 марта

Из публикуемых в пятницу фундаментальных данных стоит обратить внимание на информацию по изменению объема ВВП Великобритании и данные индикатора уверенности потребителей от университета Мичигана.

Евро в пятницу постарается закрепиться в диапазоне 1.3500-1.3650, пара фунт/доллар совершит попытку подняться выше уровня 1.4500, сопротивление будет располагаться на уровне 1.4600, а поддержка на уровне 1.4450, в случае его пробоя следующим сопротивлением выступит уровень 1.4400.
fxclub.org

Аналитика и прогнозы FOREX от FOREX CLUB. Новости компании. Аналитический обзор рынка Forex за 26 марта

Торговая сессия четверга началась с выжидательного бокового движения и небольшой антидолларовой коррекции по основным валютным парам.

После начала торговли в Европе котировки евро и фунта валют заметно повысились против доллара, при этом для евро был зафиксирован дневной максимум на отметке 1.3639, для британского фунта - 1.4637. Швейцарский франк и японская иена с самого начала суток испытывали слабость в отношении доллара. Для британского фунта рост прекратился после выхода данных об объеме розничной торговли в Великобритании, который сократился за февраль на 1,9% (против прогнозируемого сокращения на 0,4%).

Для евро кратковременный рост сменился падением после открытия американских фондовых рынков. Индексы Доу-Джонс и S&P 500 открылись с большими гэпами вверх, после чего продолжили вчерашний уверенный рост в течение всего дня. На фоне общей благоприятной внутриэкономической обстановки, подкрепленной вчерашними данными об увеличении объема заказов на товары долгосрочного пользования на 3,4% и ростом объема продаж жилья на первичном рынке, резкий рост фондовых индексов спровоцировал ажиотажный спрос трейдеров на американскую валюту. Вышедшие сегодня новости по США только добавили позитивного настроя трейдерам: число первичных обращений за пособием по безработице за прошедшую неделю оказалось практически на уровне прогнозируемого (652 тыс.), в то время как объем ВВП за квартал уменьшился всего лишь на 6,3%, вместо прогнозируемого сокращения на 6,6%.
fxclub.org __

Published every weekday. By the Saxo Bank Strategy Team
Forex Market Update 26 марта 2009 г. 12:09:33 GMT
By John Hardy
Consultant/FX
Strategist


Комментарии Гайтнера в ответ на идею Китая о супервалюте наделали много шума. NOK резко снизился на фоне экспансионистского настроя Банка Норвегии Сегодня в центре внимания рынка аукцион по гос. облигациям США. Фунт продолжает снижение после неожиданного сокращения объема розничных продаж.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

Новая Зеландия: баланс текущего счета за 4 квартал -4.026 млрд. против прогноза -4.0 млрд.
Япония: цены на услуги в корпоративном секторе за февраль -2.6% г/г против прогноза -2.5%
Германия: потребительское доверие GfK за апрель 2.4 против прогноза 2.5 и 2.5 в марте.
Швеция: кредитование домохозяйств в феврале +8.6% г/г против 8.6% в январе.
Великобритания: розничные продажи за февраль -1.9% против прогноза -0.4% СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
США: окончательная оценка ВВП за 4 квартал (1230)
США: Первичные заявки на получение пособия по безработице тыс. против прогноза 650 тыс. и 646 тыс. на пред. неделе.
США: Министр финансов Гайтнер выступает на тему финансового регулирования (1400)
США: выступление Фишера (ФРС) (1600)
США: выступление Лакера (ФРС) (1630)
США: выступление Стерна (ФРС) (1700)
Новая Зеландия: ВВП за 4 кв. (0945)
Новая Зеландия: торговый баланс за февраль (2145)
Япония: CPI в Токио за март и по стране за февраль (2330)
Япония: продажи в крупных магазинах и розничные продажи за февраль (2350)

>Рыночные комментарии Сегодня фунт вновь снижается на фоне признаков падения потребительской активности в феврале после неожиданно хороших значений в январе. С учетом вчерашнего провального аукциона по гос. облигациям, эти данные оказали сильное давление на британскую валюту, несмотря на общую готовность инвесторов рисковать в других активах, а также на ослабление иены, которое в прошлом часто выручало фунт. Неудачные итоги аукциона по покупке гос. облигаций стали тревожным сигналом для британской валюты, и сейчас внимание рынка смещается на крупный аукцион по 7-летним американским облигациям, который пройдет сегодня, вслед за вчерашним аукционом по 5-летним облигациям. Результатом вчерашнего аукциона стал рост доходности, превысивший ожидания (следует отметить, что коэффициент покрытия составил от 2,02 до 1 против аналогичного показателя аукциона по британским бумагам от 0,93 до 1). Похоже, что и Банк Англии, и ФРС испытывают трудности с привлечением интереса к своим "продуктам". Если мы посмотрим на реакцию кривой доходности на объявление мер по монетизации долга, мы увидим, что инвесторы все более настороженно относятся к инвестициям, так как, вероятно, опасаются, что политика количественного ослабления в конечном итоге приведет к росту инфляции, и чувствуют себя в большей безопасности, совершая операции у ближнего конца кривой (это объясняет активный спрос на 2-летние облигации в начале текущей недели по сравнению с провалившимся аукционом на 40-летние гос. облигации). Имеющаяся информация показывает, что Китай прекратил покупать долгосрочные казначейские бумаги США и переориентируется на более краткосрочные инструменты. В любом случае, эта неделя стала рекордной для выпуска казначейских облигаций, и необходимо внимательно следить за тем, как это отразится на доллар USD.Вчера на рынках наблюдался недолгий всплеск волатильности на фоне комментариев Гайтнера в ответ на предложение главы Центробанка Китая Чжоу создать супервалюту, которая отняла бы у доллара статус мировой резервной валюты. Впрочем, масштаб данных колебаний был сильно преувеличен из-за первых скудных сообщений. Гайтнер лишь поддержал идею эмиссии СДР от МВФ. Позднее, когда его попросили дать подробные комментарии, он ответил, что "доллар остается основной мировой резервной валютой", добавив стандартную смехотворную фразу, что удерживать доллар сильным - в интересах Америки.

Идея создания супервалюты интересна и вполне приемлема для долгосрочной перспективы, однако ничто не спасет текущие инвестиции Китая в активы США, если он на самом деле захочет от них избавиться, а, учитывая значимость Китая для мировой экономики, юань будет необходимо сделать полностью конвертируемым, чтобы валюта нормально функционировала. По мере приближения даты саммита Большой Двадцатки становится все более очевидным, что все рассматривают МВФ как координатора мировых попыток выхода из кризиса, поэтому фонду потребуется увеличить запас СДР, поскольку в данный момент его резервы сильно ограничены. Вопрос в том, чем, собственно, обеспечены СДР? Ну и в качестве финального аккорда: презентация идеи этой супервалюты, которая требует масштабных, координированных и продолжительных мер для доведения дела до конца, показывает, насколько сильно баланс сил сместился в сторону Китая, что вызывает растущее давление на США из-за их фискальной расточительности. ФРС при контроле дальнего конца кривой доходности придется несладко. Норвежская крона вчера резко упала после того, как Банк Норвегии понизил прогнозы по росту инфляции, а также снизил ставку по депозитам. Совершенно очевидно, что сделанные ранее прогнозы по росту не оправдаются, однако, Банк серьезно пересмотрел свои оценки. Между тем ожидание снижения ставки по депозитам до 1% в течение года напоминает рынку о том, что у центрального банка есть большие возможности ослабления монетарной политики, поэтому покупка NOK - это, скорее, безопасная инвестиция, чем спекуляция carry. Рост EURNOK начался от ключевого уровня 200-дневной скользящей средней и линии шеи на графиках (8.60), таким образом, у нас теперь есть важная пограничная область. Мы подозреваем, что норвежская крона переняла эстафету у иены или франка и будет расти, только если начнется новая волна бегства от риска - а мы думаем, что так оно и будет. Ждите выхода хороших новостей и покупайте NOK в ближайшие две недели, поскольку вскоре, вероятно, начнется короткое покрытие по EURNOK. Посмотрим на вчерашние данные по США. Мы одни заметили позитивную динамику? Рынок, кажется, игнорирует ее. Заказы на товары u1076 длительного пользования и данные по продажам на первичном рынке жилья - это последние приятно удивившие нас отчеты. Похоже, что нисходящий тренд себя исчерпал и, возможно, в экономике скоро наметится стабилизация, или, по меньшей мере, "замедление темпов падения".
График: EURUSD
Рынок продолжает консолидироваться, при этом EURUSD с после достижения максимума на уровне 1.3700 евро доллар, не выходит за пределы диапазона уже пять дней. Опыт показывает, что четыре дня диапазона ослабляет предшествовавшую ему динамику и способствует формированию волатильности и рисков разворота. Вчера мы стали свидетелями бычьего разворота после попытки протестировать нижнюю границу диапазона в области 1.3450 евро доллар - ключевой уровень медведей. В рамках восходящего движения, мы смотрим на последний максимум в области 1.3737 евро доллар и быстро падающую 200-дневную скользящую среднюю как на ключевое сопротивление.

Risk warning Saxo Bank A/S shall not be responsible for any loss arising from any investment based on any recommendation, forecast or other information herein contained. The contents of this publication should not be construed as an express or implied promise, guarantee or implication by Saxo Bank that clients will profit from the strategies herein or that losses in connection therewith can or will be limited. Trades in accordance with the recommendations in an analysis, especially leveraged investments such as foreign exchange trading and investment in derivatives, can be very speculative and may result in losses as well as profits, in particular if the conditions mentioned in the analysis do not occur as anticipated. Please read our full Analysis Disclosure & Disclaimer at www.saxobank.com/analysis/disclaimer. __