Обзор валютного рынка за неделю: Иена достигла двухнедельного минимума против евро, а доллар продолжил нести потери против основных валю т после того, как свидетельства оживления активности в производственном секторе США привели к снижению спроса на американскую и японскую валюты в качестве валют-убежища. Индекс Института Менеджеров по поставкам (ISM ), характеризующий состояние производственного сегмента крупнейшей мировой экономики, в апреле вырос до 40.1 по сравнению с 36.3 в предыдущем месяце, в то время как экономисты ожидали более скромный рост показателя, до 38.4. Несмотря на то, что значение индекса меньшее 50 все еще говорит о снижении активности, свидетельства существенного замедления темпов падения может быть сигналом стабилизации ситуации. Еще одним свидетельством в пользу того, что пик кризиса преодолен, является рост потребительских настроений . Так, по данным обзора Reuters/University of Michigan в апреле уровень потребительской уверенности в США вырос до 65.1 по сравнению с 57.3 в марте и 30-летним минимумом 55.3, установленным в ноябре прошлого года. Опубликованный в начале недели индекс уверенности потребителей в апреле вырос до уровня 39,2 пункта против значения за март 26,9. Рост показателя оказался максимальным с ноября 2005 года. Продажи американской валюты активизировались после публикации отчета, засвидетельствовавшего падение темпов роста ВВП крупнейшей мировой экономики в прошлом квартале на 6.1%. Показатель оказался слабее прогноза (-5.0%), однако несколько лучше данных предыдущего периода, когда снижение ВВП составило 6.3%. Позитивным моментом отчета можно считать снижение запасов, а также укрепление ценового индекса (до 2.9% против 0.5%), что может стать предпосылкой для возобновления экономического роста во втором полугодии. "Отмечается рост оптимизма в отношении мировой экономики," говорит Самарджит Шанкар, директор департамента валютных стратегий бостонского представительства Bank of New York Mellon, управляющего активами на сумму $20 трлн.. "Восстановление аппетита к рискам оказывает давление на иену и заставляет доллар сдавать свои позиции." Потери иены по отношению к евро за прошедшую неделю составили 2.6%, а против доллара США достигли 2.3%. Американская валюта снизилась по отношению к евро на 0.2%. По мнению эксперта в течение ближайших шести месяцев доллар упадет до отметки $1.40 за евро.

Как и предполагалось, основная процентная ставка ФРС осталась без изменений, в пределах 0.00%-0.25%. В сопроводительном заявлении FOMC отмечается, что основная процентная ставка (FF target) останется в пределах 0.00%-0.25% "в течение продолжительного периода времени". В заявлении было отмечено "некоторое замедление темпов снижения экономической активности" и "незначительное улучшение перспектив экономики". Инфляция останется на низком уровне в течение всего периода экономической слабости.ФРС продолжит предпринимать все необходимые меры и "воспользуется всеми находящимися в распоряжении инструментами" для поддержки экономики. Результат голосования: 10-0. Объемы программ покупки активов подтверждаются на уровне: $1.25 трлн. для ценных бумаг, обеспеченных ипотечными обязательствами (MBS), $200 млрд. для агентских обязательств до конца года и $300 млрд. обязательств Казначейства до осени текущего года. Спрос на иену снизился и после того, как правительство Японии заявило о снижении базового индекса потребительских цен в марте на 0.1% г/г и росте безработицы с 4.4% до 4.8%, а Банк Японии отметил, что экономика упадет в этом финансовом году на 3.1% г/г. Таким образом центральный банк понизил прогноз с -2% г/г.

В среду в первой половине дня на фоне роста желания инвесторов к риску высокодоходные валюты оказались в более выгодном положении. Так, единая европейская валюта и британский фунт смогли продемонстрировать двухнедельные максимумы по отношению к американскому доллару, 1,3384 и 1,4946 соответственно. Дополнительное давление на валюту США оказывали неутешительные данные относительно состояния дел в американском автопроме. Как стало известно, переговоры Министерства финансов США с кредиторами Chrysler по поводу предотвращения банкротства компании закончились провалом.

К середине активных торгов на европейских площадках, когда вышли данные по уровню безработицы в Германии, и в Еврозоне в целом, стало понятно, что, несмотря на утреннее падение, американский доллар сможет отыграть часть позиций. Так, вместо прогнозируемых 8,2%, безработица в Германии в апреле составила 8,3%, а по Европе - 8,90%, вместо ожидаемых 8,7%. Данные по безработице сыграли с единой валютой злую шутку, после чего ею был продемонстрирован минимум дня на отметке 1,3190. Вместе с евро, резко ушел вниз и фунт, продемонстрировав минимум дня на уровне 1,4704.

Постоянный адрес обзора: fxclub.org

Итак, как мы и полагали, вчера евро продолжил рост, текущий максимум показан на отметке 1.3384. Хотя, надо отметить, вчерашние движения на рынке происходили скорее вопреки выходящим новостям. Прежде всего, евро-доллар и фондовые рынки проигнорировали факт выхода данных по ВВП США заметно хуже прогноза. Вместо ожидаемых -4.7% первая оценка вышла на уровне -6.1%. Отчасти данные можно оценить положительно, поскольку падение ВВП наблюдалось за счет сокращения роста запасов на одновременном росте потребления. Впрочем, львиную долю сокращения показали также прямые инвестиции. Как бы там ни было, индекс Доу Джонс поднимался вчера до отметки 8257, и закрылся на 8185, показав рост на 2.11% и обновив максимумы последнего месяца. Таким образом, волна оптимизма на рынке парадоксальным образом продолжается, о чем мы и предупреждали ранее. Хотя евро-доллар демонстрирует менее уверенную динамику, чем фондовые рынки, тем не менее, вчера пара прорвала сходящийся треугольник-вымпел, о котором мы писали ранее, и ушла вверх. При этом публикация итогов заседания ФРС, вопреки нашим ожиданиям, не поддержала роста евро. Комитет по открытому рынку не понизил верхний диапазон по учетной ставке и не объявил об усилении количественного смягчения. Евро-доллар на новости упал на фигуру, однако затем пару фактически выкупили против новости. Это очень благоприятный для евро сигнал, наконец-то евро просто покупают, вместо того, чтобы выдергивать вверх резкими импульсами (как в последние недели), что говорит об устойчивости роста. Отметим, что доллар-йена и евро-йена также демонстрируют рост в последние сутки, первая показала сегодня локальный максимум на 98.26, вторая на 130.87. Фьючерс на индекс Доу Джонс сегодня также находится в хорошем плюсе, +1.76%. Ситуация благоприятна для роста евро. Что касается локальной ситуации, то высокая волатильность, которая сложилась на рынке после публикации вчерашнего решения ФРС свидетельствует о том, что на рынке идет борьба, и проходят большие объемы. В ближайшее время можно ожидать именно такого неровного роста евро, поскольку до отметки 1.37 довольно много уровней. Техническая картина, сформированная после предыдущего заседания ФРС (после роста до 1.37) такова, что от каждого из этих уровней у мелких спекулянтов возникнет желание продать евро, что позволит крупным игрокам набрать евровую ликвидность. Пока что евро уперся в один из таких уровней, отметку 1.3390, после чего значительно откатился, но мы полагаем, что и эта отметка падет в ближайшие сутки.

Постоянный адрес обзора: OnlineBroker.ru